美元存款投资吸引力减弱
本报记者 彭 妍
近期，多位投资者反映配置美元存款到期后出现亏损。《证券日报》记者了解到，目前银行一年期美元存款利率基本稳定在3%左右，较去年年初4%左右的利率水平有所降低，美元存款的投资吸引力也随之减弱。
受访专家表示，投资者配置美元存款意愿减弱，除受存款利率下行影响外，还与汇率波动、汇兑成本相关。建议投资者配置时警惕此类风险，操作中重点关注银行报价、合理规划存款期限，并留意各类交易成本。
美元存款利率下调
一部分此前配置美元定期存款的投资者，在存款到期后遭遇了实际亏损。投资者小陈近期在社交平台发帖称，2025年年初，她以7.4元的人民币对美元汇率，将37万余元人民币兑换为5万美元，办理一年期美元定期存款，彼时该存款执行4.6%的利率。今年年初存款到期，小陈共取得本息5.23万美元，结汇后折合人民币约36.26万元，这笔投资最终亏损数千元人民币。
小陈的经历并非个例，近期多位投资者在社交平台上反映，此前购买的美元存款到期后均出现不同程度亏损。有投资者表示，去年年初存入1万多美元办理一年期美元定期存款，到期后亏损了2000元人民币。
苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，投资者配置美元存款出现亏损，汇率波动和汇兑成本上升是重要原因。若人民币相对美元升值，那么到期后将美元本金和利息换回人民币时，所产生的汇兑损失很可能完全抵消甚至超过存款所产生的利息收益，从而导致实际亏损。此外，在整个购汇存款、到期结汇过程中，银行收取的交易点差等成本也会进一步侵蚀投资的实际回报。因此，汇兑风险是美元存款与本币存款最本质的区别，也是决定最终损益的关键变量。
从当前市场利率来看，银行美元存款利率较去年年初明显走低，目前一年期利率基本稳定在3%左右，较此前4%左右的利率下降约1个百分点，且多家银行出现期限利率倒挂现象。
广发银行北京市海淀区某网点客户经理向《证券日报》记者介绍，该行美元存款利率按存入金额分档设定：存入金额在1000美元及以上且不足3万美元，一年期利率2.9%、两年期利率2.8%；存入金额3万美元及以上，一年期利率2.95%、两年期利率2.85%。
恒丰银行北京某网点客户经理对记者表示，若存入金额在1万美元以上，该行美元存款各期限利率分别为：一个月2.5%、三个月2.65%、六个月2.75%、一年期3.1%、两年期2.6%。江苏银行某支行的客户经理也表示，该行一年期美元存款利率从去年下半年起，便从3.1%逐步回落至3%。
面临双重不确定性
当前，美元存款面临利率与汇率的双重不确定性。一方面受美联储降息影响，美元存款利率自去年以来已整体步入下行通道；另一方面，近期外汇市场波动加剧，汇率端的不确定性进一步提升，也让美元存款的投资收益更难把握。
上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，当前美元存款利率下调主要受以下因素影响：其一，美国基准利率水平及走势依然是关键考量因素之一。当下，尽管降息的节奏存在不确定性，但美联储处于降息周期的事实未变；其二，部分人民币资产表现亮眼，投资者配置人民币资产的意愿显著增强，导致美元存款的吸引力有所下降；其三，商业银行自身业务发展对美元资金的需求发生变化。
杨海平表示，预计下一阶段美元存款利率仍将下行，下调节奏主要取决于美联储的货币政策动向。他同时提醒，储户需重点关注美联储货币政策、外汇管理政策，以及相关汇率风险与汇兑成本。
普通投资者现在是否仍适合配置美元存款？薛洪言认为，由于美元存款所面临的利率与汇率双重不确定性，若以投资增值为目的，则需极为审慎。此外，配置美元存款需警惕汇率单向波动风险，切勿仅凭主观猜测汇率走势做出决策，同时防范利率下行风险。操作上可关注不同银行的报价差异，合理规划存款期限结构，同时留意购汇、结汇的交易成本，以此减少收益损失。
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