中新经纬5月6日电 近日，中证协网站发布《关于对深圳市林园投资管理有限责任公司采取责令改正以及要求参加合规教育的自律措施决定》。
林园投资是国内知名的百亿级私募，由国内知名投资人林园于2006年创立。
2025年3月，中证协修订发布的《首次公开发行证券网下投资者管理规则》(下称《管理规则》)明确，网下机构投资者应建立首发证券研究机制、研究报告撰写和审批机制，坚持科学、独立、客观、审慎的原则开展首发证券研究和研究报告撰写工作，采用严谨的研究方法和分析逻辑，建立必要的估值定价模型，对发行人投资价值等进行深入分析，基于合理的数据基础和事实依据撰写首发证券研究报告，审慎提出研究结论，合理确定首发证券价格或价格区间，并严格履行研究报告审批机制。
中证协指出，林园投资在2025年12月开展的新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中，存在十项问题：
一是定价依据不充分。公司新股研究报告审批机制执行不到位，实践中，未对新股研究报告进行审批。新股研究报告盈利预测、估值分析、估值结论主要参考主承销商投价报告，并在投价报告估值区间上限基础上上浮一定比例确定报价区间。定价会议纪要未充分有力支持最终报价结果，逻辑推导过程不完整，缺少估值参数详细说明，会议纪要中记录的个别小组成员提出的论据观点与其建议价格存在不一致的情形，个别定价会议纪要记录的价格区间与研究报告建议价格区间存在不一致的情形，个别项目定价会议纪要中记录的拟申购价格与向证券交易所网下申购平台提交的拟申购价格存在不一致的情形。
二是首次公开发行证券研究机制、研究报告撰写和审批机制不完善。公司内部制度对于新股研究报告的审批机制仅作出原则性规定，未对执行层面作出细化规定。
三是合规管理制度不完善。公司内部制度未体现对新股报价客观性、审慎性进行回溯验证的相关要求，亦未对报价客观性、审慎性进行回溯验证。
四是风险管理制度不完善。公司未对业务各环节可能出现的风险进行监测、分析和识别，亦未对采取的风险控制措施等方面作出规定。
五是通讯工具管控制度不完善、执行不到位。公司内部制度未明确询价当日交易时段存取通讯设备的要求，针对因出差、请假等特定情形导致无法执行移动通讯设备管控要求的报价知悉人员，内部制度未对有效防范报价信息泄露作出妥善安排。同时，询价当天交易时间段，未对参与新股研究、 部分报价知悉人员采取通讯设备管控措施，未见通讯设备存取记录，通讯设备管控记录不完整。
六是合规审查、检查执行不到位。检查中，未见公司新股关联关系核查记录和新股业务合规检查留痕记录。
七是风险控制执行不到位。检查中，未见公司合规风控专员的双人复核记录。
八是重要操作环节履行复核机制不到位。检查中，未见公司新股交易员的双人复核记录。
九是业务培训执行不到位。检查中，未见公司新股培训记录。
十是人员、信息隔离不到位。部分新股定价小组成员同时兼任关联公司的新股定价小组成员。
来源：中证协网站针对上述情形，中证协决定对林园投资采取责令改正以及要求参加合规教育的自律措施。(中新经纬APP)
来源|时代商业研究院作者|赖钧洪编辑|韩迅8月27日，曼恩斯特（301325.SZ）披露2026年半年度报告。这份半 21世纪经济报道记者 余诗棋随着下半年大额存单市场的“重启潮”逐步向中小银行扩散，产品利率近期出现新信号。9月30日，锡商银行的微信公众号发布大额存单额度上新公告，推出一款3年期个人大额存单产品，年利率达到2%，20万元 21世纪经济报道记者 韩利明10月12日，香港特别行政区政府新闻公报发布消息，经全球公开招聘程序，委任李自力为卫生署辖下药物及医疗器械监督管理（药械监管）总监，任期自2026年10月20日起生效，为期三年。香港药械监管中心（CMPR）将 南方财经 21世纪经济报道记者吴斌 报道美国中期选举的脚步声越来越近，在这个节骨眼上，一份滚烫的通胀数据意外而至，把美联储主席沃什推入政治与政策交汇的风暴眼：一边是尚未驯服的通胀幽灵，一边是白宫与市场灼热的目光。美 。本文链接：林园投资被责令整改 自律检查发现十项问题http://www.sushuapos.com/show-3-173935-0.html
声明：本网站为非营利性网站，本网页内容由互联网博主自发贡献，不代表本站观点，本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼，请大家谨防诈骗！若有侵权等问题请及时与本网联系，我们将在第一时间删除处理。