7月，作为新季度的开端，也是中报披露窗口期，往往被视为业绩对股价解释力最强的月份，券商机构普遍会基于上市公司业绩预期提供投资建议，并推出其“金股”。
根据各家券商的“金股”名单，联想集团备受青睐。这主要得益于其在AI领域的布局，特别是AI PC、AI服务器等方面的深度耕耘，为其业绩长期增长打下了基础。对此，西南证券、国盛证券纷纷推荐联想集团为其2024年7月金股。
券商唱多联想集团的核心逻辑一方面在于消费电子复苏周期下，联想集团发力端侧AI，深度布局AI PC有望打开业绩成长空间；另一方面则是在算力高确定性需求下，联想集团以丰富的AI服务器等AI基础设施供给和订单，具有强劲的业绩增长动能。
AI PC带来新增量
从AI PC方面来看，作为引领PC代际升级的创新产物，AI PC将驱动PC加速步入新一轮换机周期。当前，在Windows更新、AI PC的刺激下，PC行业整体已步入回暖向好的上行通道，IDC预测，今年中国PC出货量将以3.8%的增速稳步增长，特别是下半年，PC市场加速回暖，出货量将以5.6%的同比增速增长。
今年是AI PC发展的元年，上半年AI PC在整机、芯片、应用等产业链上下游厂商推动下不断升级迭代，产品已愈发成熟，拉动PC换机周期加快。IDC预计，到2028年中国下一代 AI PC年出货量将是2024年的60倍。从全球市场来看，Canalys预测，2024年是PC市场转型的开始，AI PC的渗透将在2024年的18%提升至2025年的40%。
联想集团作为全球PC龙头，PC业务表现优秀，出货量稳定维持在全球首位。根据IDC数据，今年一季度联想集团PC出货量同比增速达7.8%，增速高于市场整体超6个百分点，市场份额达到23%。
目前联想集团正积极推进AI PC的规模化落地，并以领先优势，推出了多款AI PC产品，尤其是其携手微软和高通推出的Copilot+PC的ThinkPad T14s Gen 6等产品，集成45 TOPS NPU算力，可满足AI大模型所需算力水平，生产力能力大幅提升。基于联想集团在PC及AI PC方面行业引领者地位，大摩持续首推其股票。
AI服务器增长动能强劲
当前，AI无疑是科技行业中最热的投资主线，在券商中期策略报告中，AI投资机会广受推荐，其中推动AI技术发展的底层算力细分赛道作为高景气度分支，确定性最强。这主要得益于在AI大模型持续迭代的背景下，算力需求的持续高涨。中金公司指出，在Scaling Law（规模定律）下，各大模型厂商为追求涌现效应，对AI算力基础设施的需求形成了支撑。
在高算力需求背景下，进一步催生了以AI服务器为核心的算力产业链投资机会。业界观点认为，AI服务器作为大模型推理和训练主要基础设施，市场规模将持续高增，尤其是海外云厂商普遍加大资本开支以投资AI基建，将成为拉动AI服务器出货量高增的有力推手。
联想集团作为全球领先的算力厂商，通过打造“一横五纵”的战略布局，构建了丰富全面的AI基础设施产品体系。其中其“五纵”业务以服务器产品为核心，算力能力可涵盖通用计算、智能计算和边缘力计算等方方面面。
如在通用算力方面，联想集团的x86服务器销量在今年一季度以高速增长态势，同比大增200.2%，环比增长25.6%，强势跻身中国市场前三。在智算领域，联想集团打造的联想问天和联想 ThinkSystem品牌聚焦AI服务器，能够为人工智能大模型的训练、推理需求提供强有力的支持。
在算力相关市场扩张的环境下，联想集团丰富的算力布局，正为其业绩增长提供了保障。目前联想集团手握超70亿美元的AI基础设施潜在订单，并拥有80多款优化升级的AI服务器供给，这无疑会为其相关业务发展带来更大增量。
整体而言，在AI PC和AI服务器带动下，联想集团基本面向好趋势明显。这也是西南证券推荐联想集团为金股的原因，具体来说，西南证券称，AI PC带动PC换机周期，作为全球第一大PC厂商，联想集团的AI PC有望迎来快速增长。与此同时，AI大模型推动算力需求爆发，作为第三大服务器厂商，联想集团AI服务器收入未来三年复合增速或超过行业平均水平。从估值角度来看，当前联想集团估值相比同业显著低估，AI PC和AI服务器或驱动其估值提升，其股价催化剂将是AI PC销售超预期。
联想集团锚定AI释放的成长潜能，为其长期增长空间提供充了足动力和深厚护城河。国盛证券指出，基于联想集团AI PC持续渗透且盈利性较好，以及AI服务器潜在订单充足，调高了其未来盈利预测，预计联想集团在24/25财年、25/26财年、26/27财年营收将分别增长5.6%、11.7%和12.5%，净利润分别增长19%、62%和38%。国盛证券强调，考虑到联想集团行业地位、未来的成长性、盈利能力改善等估值因素，认为其合理市值为1823亿港元，目标价14.7港元/股，维持“买入”评级。 （咸宁新闻网）
新快报讯 2月27日，由佛山市委宣传部、市委网信办联合组织的全省全市高质量发展大会深度报道系列采访活动启动。活动当天，国内重点主流媒体超20位融媒记者深入一线，充分报道多名企业家、科学家基层一线高质量发展的有益 新快报讯 3月1日晚，由中国音乐家协会、广东省文学艺术界联合会、中共中山市委宣传部主办，广东省音乐家协会、中山市文学艺术界联合会承办的唱响“一带一路”放歌伶仃洋——中国音协“金钟之星”艺术团赴中山慰问演出在 3月5日，李强总理向十四届全国人大二次会议作政府工作报告，要点如下： 一、2023年工作回顾 国内生产总值增长5.2% 粮食产量1.39万亿斤 城镇新增就业1244万人 全年新增税费优惠超过2.2万亿元 新能源汽车产销量占全球比重超 近日，法大大与企业绿色发展研究院联合发布了《2023年签约减碳与低碳办公白皮书》，该白皮书基于《低碳办公评价》标准倡导的创新减碳技术应用方向，深入剖析企业低碳办公场景及签约减碳价值。为践行“双碳 王林，2019年初的时候在阜阳开了一个早餐店，店铺小，所以就他和他老婆两个人一起打理，一年的时间生意有了起色，但是好景不长，2019年底的时候新冠肺炎疫情开始出现，到2020年初开始全国性的封控，他们的早餐店关门 南方财经全媒体记者庞成 实习生范逸 北京报道2024年政府工作报告提出，支持香港 。本文链接：AI PC及AI服务器释放增长动能，券商7月金股唱多联想http://www.sushuapos.com/show-1-17187-0.html
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