南方财经记者朱治宣
全球存储芯片市场正掀起一轮前所未有的超级繁荣周期。人工智能算力需求如潮水般涌来,芯片供给却严重短缺,直接推高了存储芯片价格,行业全面进入卖方市场。
当存储赛道成为市场焦点,其上游关键材料——AMB陶瓷基板,作为突破散热与可靠性瓶颈的核心,也被推到了聚光灯下。近期,广州白云区相关产业地块落地计划,引起了业界的广泛关注。
5月15日,东韩半导体(广东)有限公司成功竞得广州民营科技园核心区地块,其主导的STI半导体器件智造基地一期项目投资超15亿元,主攻AMB陶瓷基板。
该产品是功率半导体模块的关键基础材料,广泛应用于新能源汽车、智能电网等战略性新兴产业,项目达产后预计产值超30亿元,将有力填补广州白云区集成电路产业链的关键空白。
存储芯片热度带动全产业链
作为当前全球存储芯片行业的领跑者,截至5月19日,SK海力士月涨幅已超35%,2026年第一季度交出历史级成绩单,营收同比大增近200%,达到约355亿美元,营业利润更是同比暴增405%,单季利润首次突破300亿元人民币,创下公司纪录。而传统存储巨头三星电子也不甘示弱,其内存业务营收同比飙升近300%,整体营业利润同比增长756%,半导体部门贡献了公司九成以上利润。
对于这一现象级表现,野村证券行业研报指出,自2025年三季度起,存储行业已进入由通用DRAM、HBM和SSD共同驱动的“三重存储超级周期”。随着AI从训练转向推理,存储需求正进入指数级扩张阶段,未来五年需求可能增长数千倍,而供给仅能增长5-6倍。这种结构性供需缺口正推动存储厂商从周期股向成长股重估,并带动上下游产业链整体景气提升。
存储芯片的狂飙之势,正迅速向上下游产业链传导,作为半导体封装与散热核心的陶瓷基板赛道,更是迎来了前所未有的景气度共振。
在二级市场上,资金对半导体上游材料标的的挖掘已然白热化。
5月中旬,A股陶瓷概念股集体爆发。其中,佛山建筑陶瓷龙头蒙娜丽莎因布局先进陶瓷新材料,控股珠海晶瓷电子、参股海古德半导体等,刺激市场情绪,连续收获6个涨停板,市值短期大幅提升。尽管该公司多次澄清半导体业务尚未产生收入,但市场对陶瓷基板国产化替代及AI产业链延伸的预期,充分点燃了板块热情。
南方财经记者了解到,东韩半导体(广东)有限公司近期竞得的未来产业创新核心区AB1208074地块位于白云区太和镇及龙归街,用地性质为一类工业用地(M1),宗地面积51092平方米,可建设用地面积47293平方米,计容建筑面积189172平方米,拟投资15.4亿元,建设半导体设备陶瓷基板生产基地,为后续产业发展提供基础的陶瓷基板产品。
智造基地项目效果图,图源广州白云发布
随着AI算力芯片、新一代功率半导体,比如,碳化硅(SiC)的功耗和发热量呈指数级上升,传统的有机基板已无法满足高散热、高绝缘、高可靠性的需求,陶瓷基板,尤其是AMB陶瓷基板成为不可替代的破局之道。如果说蒙娜丽莎的涨停是资本市场对行业期许的提前抢跑,那么真正具备核心技术、手握巨头订单的产业资本,则在用真金白银下着重注。
企查查显示,东韩半导体(广东)有限公司成立于2026年2月9日,注册地址位于广州市白云区广州民营科技园,法定代表人为HWANG MUNHYEON,注册资本达8500万美元,股权结构为:壹创科技股份有限公司持股90%,江苏南天烁科技有限公司持股10%,其中南天烁的股东中包含STI Co.,Ltd,即韩国知名半导体设备企业STI株式会社。
百亿级资本重磅落地
东韩半导体的此次摘牌,并非孤立事件,而是今年初百亿级外资重磅项目加速落地广州白云区的关键一步。
时间拨回今年2月5日,广州市白云区人民政府与韩国知名半导体设备企业STI株式会社正式签署投资协议。根据协议,STI株式会社将在白云区投资建设功率半导体智造基地,项目总投资额高达124亿元。而此次东韩半导体拿地建设的,正是该百亿级项目的一期工程。
作为三星电子、SK海力士等全球半导体巨头的重要供应链企业,STI株式会社在碳化硅半导体设备和AMB陶瓷基板制造领域处于国际前沿。此次一期项目投资超15亿元,聚焦的AMB陶瓷基板正是功率半导体模块的关键基础材料,广泛应用于新能源汽车、智能电网等战略性新兴产业。
更值得关注的是该项目的产业协同效应。STI项目并非白云区在集成电路领域的孤军奋战。2025年9月,国内半导体IP龙头芯原微电子已在白云区设立华南研发中心,填补了区域芯片设计空白。此次STI项目落地,将精准补强白云区集成电路产业链的制造与关键材料环节。一“设计”一“制造”,两者形成上下游协同联动,助力白云区构建起“设计+制造+封测”的全链条半导体产业生态。未来,STI项目还将谋划建设第三代功率半导体器件与车规级芯片工厂,形成“核心企业+配套企业”的产业生态圈。
中泰证券方面分析认为,存储是当前AI硬件中估值最低、业绩确定性最强的方向。这种长期景气预期,正持续增强外资在材料、制造等关键环节进行本地化投入的信心,以保障长期供应安全。
而百亿级资本项目的快速推进,也刷新了产业落地的“白云速度”。从1月11日首次接洽,到2月5日签署协议,历时不到一个月;再到5月15日一期项目成功摘牌,正按“当年洽谈、当年建设、当年投产”的目标全速推进。为保障项目落地,白云区全面落实“项目筹建年”部署,筹建专班提供“一企一策”管家式服务,从高标准“净地”交付到量身定制用水用电前置保障方案,为项目实现“拿地即开工、建成即投产”扫清障碍。
中泰证券研报进一步指出,本轮市场行情则是由AI需求爆发引领的“成长型大周期”,供不应求的局面预计至少延续至2028年。
新快报讯 二月初二“龙抬头”是祈福的好日子,今年恰好又是龙年喜庆加倍!这也是东莞东坑镇举行“卖身节”的日子,当天,年轻男女聚集在大街小巷泼水作乐,洒一身吉祥带回一年、一生的好运气! 2024年东坑镇“二月二 东坑见” 中国海警局新闻发言人甘羽表示,3月5日,菲律宾违背自身承诺,刻意派出2艘海警船、2艘运补船擅闯中国南沙群岛仁爱礁邻近海域,向其非法“坐滩”军舰运送物资。中国海警严格依法管控予以规制,出于人道主义对菲运送必需生活物资 李国英 水利部部长 水利关系国计民生。水利建设总体情况如何?资金投向了哪里?国家水网建设有哪些实际进展?5日的十四届全国人大二次会议首场“部长通道”上,水利部部长李国英就当前水利领域热点话题,回应关切。 李 他说,关于食品卫生,每一件事情都备受关注,建立起溯源空间,一旦出现问题,才能第一时间发现食品卫生问题的源头,然后堵住漏洞;他说,关于老旧小区加装电梯和更新电梯的提案,实际上是要解决“一老一小”“最后一米”出现的安全问 近年来,在全球食品产业链优质资源加速整合、政策红利持续释放以及广大国民对品质消费意识快速提升的背景下,进口食品产业迎来新的爆发点。据数据显示,近年来我国进口食品的渠道、种类、数量都呈现出快速 Milk-v Duo 1.05版本固件释放,新增了对于小核(C906@700MHz)的支持。Duo已经完全支持一个核跑Linux,一个核跑RTOS嵌入式操作系统,本次更新如下:添加了对IPV6的支持将cvi_pinmux命令替换为duo-p 。本文链接:东韩半导体15亿广州拿地,精准锚定大湾区“芯”生态http://www.sushuapos.com/show-1-62006-0.html
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