从严监管推动上市公司治理“再上层楼”
证券时报记者 程丹
近日，资本市场罚单密集落地，仅4月3日一天就有10家上市公司被罚。从严打误导性陈述、重罚虚减利润，到剑指实控人短线交易、中介机构履职失守，一系列高频高力度处罚的背后，折射出监管部门惩治上市公司治理乱象，正从单点惩戒迈向系统治理，为资本市场高质量发展筑牢根基。
从近期的罚单类型来看，信息披露违规成重灾区，涵盖误导性陈述、重大遗漏等。
比如，有的上市公司在互动平台“自问自答”蹭脑机接口热点，炒作商业航天概念，以不实信息误导市场；有的虚构费用虚减利润，造假手段隐蔽且恶劣。同时，“关键少数”行为失范，有的上市公司实控人涉嫌短线交易，也有的因财务造假被重罚并禁入市场，实控人、董监高凌驾于公司治理规则之上，违规减持、资金占用时有发生。中介机构“看门人”失守，未能有效履行核查督导职责。这些直指上市公司内控失效、治理机制虚化等问题。
针对这些顽疾，监管部门惩治力度全面升级，不仅重罚问题公司，还惩治“关键少数”。
近期案例中，超60%案件被追究高管个人责任。以山东章鼓案为例，山东证监局行政事先告知书显示，山东章鼓在未真实发生接受维修、技术服务等业务的情况下，确认相关销售费用、管理费用，导致2024年年度报告虚减利润总额846.27万元。这种“做低利润”的手法虽在资本市场相对少见，但仍涉及信息披露违法违规，山东证监局拟对山东章鼓处以250万元罚款，拟给联席董事长、总经理，及其他三位高管出具罚单，合计罚款金额440万元，实现应罚尽罚、终身追责。值得注意的是，违规者不仅面临罚款，更触发股价波动、ST处理等市场惩戒，违法成本陡增。
严监管成效显著。监管部门的从严从重惩处，有力推动上市公司治理从被动整改向主动规范转变，但上市公司治理完善非一日之功。
长期来看，既需要持续强化制度执行，细化内控规范、独董履职等管理细则，让治理要求落地生根，又要健全投资者保护机制，推动中介机构归位尽责，管住管好实控人、高管、控股股东等“关键少数”，加快形成风清气正的市场环境，让上市公司治理“再上层楼”。
21世纪经济报道特约记者 庞华玮时隔12年，公募基金运作管理的基础性制度迎来系统性大修。10月9日，中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》（以下简称“新规”或“征求意见稿”）及配套规则公开征求意见 来源：英为财情Investing10月9日周五，美国10年期国债收益率收于5.24%，较前一日的5.22%上行2个基点。债市持续承压，市场屏息等待一份备受瞩目的通胀报告 —— 它可能重塑美联储利率预期。美国财政部公布的每日国债收益率曲 继续回到蒂尔的话题。最近总别的选题带跑，比如科学家、数学家和 AI 的争论和Anthropic之类的，但Findme毕竟是爱蒂TV，新闻让蒲凡和张楠去谈。我们继续读稿子、读蒂尔，还是《从哲学到权力》，从“动 来源丨时代商业研究院作者丨陆烁宜编辑丨郑琳年收入超17亿元，这家跨境电商企业正冲击北交所IPO！北交 。本文链接：从严监管推动上市公司治理“再上层楼”http://www.sushuapos.com/show-3-171801-0.html
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