甲骨文巨额订单震动市场 算力增势预期进一步推高
证券时报记者 严翠
近日，甲骨文(Oracle)一份高达3000亿美元(约合人民币2.14万亿元)的算力采购合同，引爆全球投资者对算力、AI相关板块的热情，算力行业未来增长确定性及预期也进一步推高。
巨额订单震动资本市场
当地时间9月10日，据《华尔街日报》报道，OpenAI与甲骨文近期签署了一份总额高达3000亿美元的算力采购合同(合同期5年，2027年开始生效)。
这是史上最大规模的云计算合同之一，要完成相关算力建设，需要至少4.5吉瓦(GW)的电力供应，约等于7座大亚湾核电站的装机容量，可满足670万个中国家庭的用电需求。
当日，甲骨文股价暴涨，最高涨幅超过40%，收盘时涨幅回落至35.95%，公司市值也一夜暴增2500亿美元至9222.2亿美元(约合人民币65680.5亿元)。截至记者发稿，尽管甲骨文9月11日盘中一度跌超5%，但9月份以来的整体股价涨幅仍将近40%。
受该消息影响，9月11日，A股算力、云计算、光模块、AI相关板块也闻风而动，相关个股大涨。据东方财富Choice金融终端，截至收盘，A股光通信模块、AI芯片、PCB、通信设备、算力概念板块分别上涨9.86%、9.3%、8.73%、8.55%、7.43%。
剧透未来算力井喷需求
就在合同曝光前一天，当地时间9月9日，甲骨文发布了2026财年第一季度财报，披露在该季度新增了3170亿美元未来合同收入。
甲骨文管理层解释，在第一财季与三家不同客户签署了四份价值数十亿美元的合同，这使得RPO(尚未确认的已签约收入)合同积压增长359%，达4550亿美元。未来几个月，甲骨文预计将再签下数家价值量达数十亿美元的客户，RPO极有可能突破5000亿美元大关。
甲骨文同时预期，2026财年甲骨文云基础设施收入将达180亿美元，同比增长近77%，且之后4个财年，预期这项收入将分别达到320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。换言之，在当前财年达标的情况下，甲骨文云基础设施收入之后4年还要增7倍。
显然，甲骨文合同金额及该公司对未来发展的良好预期，提振了各界对甲骨文乃至整个算力、AI行业的信心。
“AI浪潮带来的云计算需求仍在不断增长，打消了部分投资者对于AI泡沫的担忧。”业内人士指出。
算力成为战略资源
北京社科院副研究员王鹏对证券时报记者表示，甲骨文与OpenAI的巨额合同，是全球AI算力需求从“量变”到“质变”的里程碑事件，它标志着算力正式成为AI时代的“战略基础设施”。
“甲骨文通过绑定OpenAI这一AI应用龙头，锁定未来五年核心客户，同时以大规模负债扩张(债务权益比超400%)抢占AI基础设施制高点。OpenAI则通过长期合同降低算力成本波动风险，为其全球用户扩张提供底层支撑。这一合作本质是双方对AI技术爆炸式增长的‘对赌’，预示算力将成为未来科技竞争的核心资源。”王鹏说。
国内人工智能产业观察人士潘俊也对证券时报记者表示，甲骨文与OpenAI的合作，是全球算力产业发展的一个战略性转折点，标志着算力已从基础资源升级为与石油和芯片同等级的战略资产。
“该合同实质是对未来稀缺资源的长期锁定，表明AI发展所需的算力将呈指数级增长，驱动行业从按需购买转向战略囤积模式。”潘俊说。
通过这一合同，甲骨文还重塑了云计算的竞争格局。潘俊表示，甲骨文凭借这一订单，将实现从云服务“第三梯队”向AI基础设施领导者的跃升。
拉里・埃里森也明确指出，AI正在从根本上改变甲骨文，并强调目前AI推理市场规模远超AI训练市场，而市场上的推理算力正在被耗尽，甲骨文凭借在企业数据库领域的领导地位，使企业客户能在保障数据私密性的前提下，安全地结合私有数据与公有数据，利用大语言模型进行推理。
“当前，通用算力占比持续下降，智能算力(用于AI训练与推理)正成为增长核心，反映AI应用对算力需求的质变。”王鹏认为，当前算力市场需求格局发生了转变，算力资源向中美等经济体集中，形成“技术―市场―资本”闭环，未来，头部企业可能通过垂直整合(算力+芯片+能源)构建技术壁垒。
潘俊也表达了类似观点。他认为，当前全球算力市场呈现需求爆炸、供给集中、地缘割裂的特点，需求核心已从传统上云转向AI训练与推理，架构从通用计算转向AI专用计算，追求极致能效，商业模式也在加速创新，开始出现算力期货、融资租赁等复杂合约。
AI是最大“确定性机遇”
TrendForce集邦咨询分析师龚明德对记者表示，预计OpenAI源自于Stargate项目(美国5000亿美元“星际之门”人工智能项目)及本身AI基础设施需求，未来与甲骨文在AI Server(人工智能服务器)等方面有持续合作机会。预期2026年主要大型云端CSP业者如北美微软、谷歌、甲骨文及中国互联网巨头等，对于AI Server总规划采购量将持续保持双位数增长，以满足从云端AI训练到AI推理等算力需求。
IDC预测，2028年全球AI市场规模将突破8000亿美元，五年复合增长率超32%。根据摩根士丹利分析师的预测，从现在到2029年，全球数据中心支出将逼近3万亿美元。
今年8月，中国电信研究院发布的《智算产业发展研究报告(2025)》也显示，到2035年，人工智能将为中国GDP贡献超过11万亿元，大概占GDP的4%至5%，可能带动算力需求出现十倍，甚至百倍的增长。
“以DeepSeek为代表的新技术方案，实现了大模型的低成本工业化，激发了新的应用场景需求，降低了推理门槛，显著拉动了数据中心、端侧及边缘计算的应用发展，给算力产业带来了新的发展机遇。”神州数码信创业务集团行业解决方案总监胡朋辉对记者表示，未来，神州数码将围绕市场需求场景，不断探究探索，持续为客户提供更好的产品和解决方案。
“我们正处在由AI驱动的产业革命所带来的‘黄金时代’。开源模型如DeepSeek，正如同‘数字引擎’一般，激发着各个行业的活力。在此背景下，ICT基础设施的角色也在发生转变，从传统的‘管道’升级为‘智能纽带’，成为推动数字经济发展的关键力量。”中兴通讯执行副总裁、首席运营官谢峻石对记者表示：“中兴通讯坚信，AI是在充满不确定性的时代中，最大的‘确定性机遇’，基于这一信念，公司确立了‘连接+算力’的双轮驱动战略。”
中新经纬1月12日电 深圳市人力资源和社会保障局官方微信11日回应“深圳一公司男高管违法开除男员工”称，涉事公司经综合考虑该管理人员处理纠纷时存在不当言论及其他因素，于2023年2月对其进行降职处理，并于2023年3月 多地景区人气旺 世界同享中国年 龙年旅游消费迎来火爆开局 本报记者 潘福达 多家景区门票售罄约满、多地酒店“一房难求”、出入境旅游均增长明显……春节假期旅游消费火爆，成为拉动居民消费的主力军。根 哈尔滨冰雪大世界日前正式闭园。暂别冬日火爆“出圈”的“尔滨”，东北正迎来全面振兴的春天。从全面振兴的视角研究和探讨“尔滨现象”，具有特殊意义。这是因为，全面振兴的关键在于产业转型发展 吃不完，根本吃不完！已经是年后的第三个工作日了。从全国各地陆续返回工位的人们，依然能回忆起被某种春节限定美食支配一整个假期的恐惧。“各省都有自己的噩梦”这个热搜年前就火了，但只有经历过“每 美国总统选战日渐升温之际，美国前总统特朗普日前出现在宾夕法尼亚州费城鞋展，化身“带货达人”，推介其本人同名品牌运动鞋，迅速冲上“热搜”。特朗普品牌运动鞋专卖网站页面截图特朗普在费城会议中心 “奥德修斯”着陆！时隔50多年美国航天器首次登月 中新网2月23日电 综合美媒报道，当地时间22日，美国“直觉机器”公司研发的月球着陆器“奥德修斯”在月球着陆。 美国全国广播公司(NBC)称，这是时隔50多年美国航 。本文链接：甲骨文巨额订单震动市场 算力增势预期进一步推高http://www.sushuapos.com/show-5-68732-0.html
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